Benchmark (Índice de Referencia)
Definición financiera de Benchmark (Índice de Referencia). Concepto, análisis y contexto explicado en el Diccionario de Financiero.ar.
¿Contra quién compito?
El Benchmark es el estándar o índice contra el cual se mide el rendimiento de una inversión. Sin un benchmark, es imposible saber si una inversión fue “buena” o “mala”.
Ejemplo: Si un Fondo Común de Acciones Argentinas ganó un 50% en el año, parece excelente. Pero si el índice S&P Merval (su benchmark) subió un 80% en el mismo período, el fondo tuvo un desempeño pobre (sub-rendimiento).
Alpha y Beta
En la industria de fondos, el objetivo del gestor es generar “Alpha”: ganarle al benchmark. Si simplemente copia al índice, está entregando “Beta”. Para el inversor, es importante saber si está pagando comisiones altas por una gestión activa que supera al mercado, o si le convendría comprar un ETF pasivo de bajo costo que replique el benchmark directamente.