Duration (Sensibilidad a la Tasa)
Definición financiera de Duration (Sensibilidad a la Tasa). Concepto, análisis y contexto explicado en el Diccionario de Financiero.ar.
Más que Tiempo: Es Riesgo
Aunque la palabra sugiere tiempo, en finanzas la Duration (Duración Modificada) no mide solo cuándo vence un bono, sino qué tan sensible es su precio ante cambios en la tasa de interés del mercado. Es la métrica técnica más importante para gestionar una cartera de renta fija.
La Regla de la Sensibilidad
Si un bono tiene una Duration de 5, significa que si la tasa de interés del mercado sube un 1%, el precio del bono caerá aproximadamente un 5%.
– Duration Alta (Bonos Largos): Son muy volátiles. Si las tasas bajan (mejora la economía), estos bonos suben de precio explosivamente. Son ideales para perfiles agresivos que buscan ganancia de capital.
– Duration Baja (Bonos Cortos): Son defensivos. Si las tasas suben, su precio cae poco. Son ideales para preservar capital y mantener el dinero trabajando a corto plazo.