Plazo de Liquidación (Settlement)
Definición financiera de Plazo de Liquidación (Settlement). Concepto, análisis y contexto explicado en el Diccionario de Financiero.ar.
El Tiempo entre el Acuerdo y el Pago
En la bolsa, pactar un precio y recibir el dinero no sucede simultáneamente. El Plazo de Liquidación define cuándo se hace efectivo el intercambio de activos por dinero. En Argentina, conviven tres plazos estándares que generan precios distintos para el mismo activo:
- Contado Inmediato (CI o T+0): La liquidación es en el momento. Es el precio más “caro” para comprar dólares porque se obtiene la disponibilidad ya.
- 24 Horas (T+1): Liquidación al día siguiente hábil. Estándar para muchos Fondos Comunes.
- 48 Horas (T+2): Es el plazo “estándar” o “normal” del mercado. Aquí se concentra el mayor volumen de operaciones.
Arbitraje de Plazos
Entender esto es vital para la gestión de tesorería. Si usted vende un bono en “48hs” un viernes, recién verá el dinero el martes. Los inversores expertos a veces arbitran estas diferencias (comprar en 48hs y vender en CI) para obtener tasas implícitas en pesos.