Spread (Puntas de Compra y Venta)
Definición financiera de Spread (Puntas de Compra y Venta). Concepto, análisis y contexto explicado en el Diccionario de Financiero.ar.
El Costo Oculto de la Operatoria
El Spread (u horquilla) es la diferencia de precio entre la mejor oferta de compra (Bid) y la mejor oferta de venta (Ask) en el libro de órdenes de un activo.
Ejemplo: Si quiere vender Dólar MEP, quizás vea en pantalla: “Compra: $1000 / Venta: $1005”. Esos $5 de diferencia son el spread.
Indicador de Liquidez
Para el trader o el inversor institucional, el spread es el termómetro de la liquidez.
– Activos Líquidos (AL30, GGAL): Tienen spreads minúsculos (centavos). Entrar y salir es barato y rápido.
– Activos Ilíquidos (Bonos provinciales raros, Paneles Generales): Tienen spreads amplios (ej: 5% o 10%). Si uno compra y quiere vender inmediatamente, pierde esa diferencia solo por entrar al mercado (“pagar peaje”).
Impacto en la Rentabilidad
En operaciones de arbitraje o trading de corto plazo, un spread alto puede comerse toda la ganancia esperada. Siempre se recomienda operar con órdenes “Limit” (fijando precio) en lugar de “Market” (al precio que sea) en activos con mucho spread para evitar ejecuciones a precios desfavorables.