Volatilidad (Riesgo de Mercado)
Definición financiera de Volatilidad (Riesgo de Mercado). Concepto, análisis y contexto explicado en el Diccionario de Financiero.ar.
La Medida de la Incertidumbre
La Volatilidad mide la intensidad y frecuencia con la que varía el precio de un activo. Técnicamente, es la desviación estándar de los rendimientos. Un activo volátil (como Bitcoin o una acción argentina en vísperas electorales) puede subir un 10% un día y caer un 15% al siguiente.
Volatilidad vs. Riesgo
Es común confundir volatilidad con riesgo de pérdida permanente, pero no son lo mismo.
– Para el inversor de corto plazo, la volatilidad es un peligro que debe gestionarse.
– Para el inversor de largo plazo, la volatilidad es el “precio de la entrada” para obtener rendimientos superiores. Si un activo no fuera volátil (como un Plazo Fijo), pagaría tasas bajas. La prima de riesgo que se cobra en el mercado de acciones es, justamente, la compensación por tolerar esa “montaña rusa” de precios.